Tofauti kuu kati ya Bili za Hazina na Hati Fungani za Hazina nchini Kenya ni urefu wa ukomavu.

Bili za Hazina ni uwekezaji salama, wa muda mfupi wa mwaka mmoja au chini ya hapo na kiwango cha chini cha kununua bili za hazina ni shilingi 100,000.

Hati Fungani za Hazina ni uwekezaji salama, wa muda wa kati hadi mrefu wenye ukomavu wa zaidi ya mwaka mmoja na unahitaji uwekezaji wa kima cha chini zaidi wa shilingi 50,000.

Kwa niaba ya Hazina ya Kitaifa, Benki Kuu inapiga minada na kusimamia deni la ndani la kitaifa la Serikali. Mwanzoni mwa kila mwaka wa fedha, Hazina ya Kitaifa huamua pengo la kibajeti litakalofadhiliwa kutoka kwa wakopeshaji humu ncini.

Kisha Benki Kuu inakuja na mpango wa kukopa ambao inautekeleza kupitia minada ya Bili za Hazina na Hati Fungani za Hazina.

Tofauti kati ya Bili za Hazina na Hati Fungani za Hazina

Tofauti kati ya Bili za Hazina na Hati Fungani za Hazina nchini Kenya ni nini?

Bili za Hazina

Bili za Hazina ni uwekezaji salama, wa muda mfupi, unaompa mwekezaji faida baada ya ahadi fupi ya pesa. Viwango vya riba vya Bili za Hazina nchini Kenya vinavutia, hivyo kutoa fursa bora ya uwekezaji ambayo inapatikana kwa urahisi, kwani vinapigwa mnada kila wiki.

Bili za Hazina zinauzwa kwa punguzo. Hii ina maana kwamba wawekezaji huchagua kiasi watakachopokea bili itakapoiva, au thamani halisi ya bili, na kulipa chini ya kiasi hicho wanapoinunua.

Watu binafsi na mashirika ya ushirika wanaweza kuwekeza katika Bili za Hazina kama mteule wa benki ya biashara au benki ya uwekezaji nchini Kenya, lakini ikiwa wana akaunti ya benki na benki ya biashara nchini, wanaweza pia kuwekeza moja kwa moja kupitia Benki Kuu na kuepuka ada za ziada.

Dhamana za Serikali ni hati za madeni ya serikali ya muda mfupi au mrefu (au wajibu) zinazouzwa (au kutolewa) ili kufadhili ukopaji wake kwa ahadi ya malipo baada ya kuiva kwa tarehe ya dhamana.

Bili za Hazina Hazina ni dhamana za serikali za muda mfupi ambazo hununuliwa kwa punguzo na kukomaa kwa muda maalum. Serikali ya Kenya, kupitia Benki Kuu ya Kenya, inatoa (inauza) Bili za Hazina Hazina kwa siku 91, 182 na 364.

Kununua kwa punguzo kunamaanisha kuwa mwekezaji analipa chini ya thamani ya usoni ya bili, kisha anapokea thamani hiyo ya uso baada ya hapo katika tarehe ya ukomavu iliyobainishwa.

Kwa mfano, ikiwa mwekezaji anataka kununua Bili ya Hazina ya siku 364 wenye thamani halisi ya uso ya shilingi 100,000 kwa mavuno ya 10% kwa mwaka na kuvutia ushuru wa zuio wa 15%, atalipa shilingi 92,292.20 na baada ya kukomaa baada ya siku 364 , mwekezaji huyo atapokea thamani kamili ya KES 100,000.

Kwa sasa, kiwango cha chini ambacho mtu anatakiwa kuwa nacho ili kununua Bili za Hazina ni shilingi 100,000 na kiasi chochote kinachozidi kiwango cha chini zaidi kinapaswa kuwa zidishi za shilingi 50,000.

Bili ya Hazina ya Siku 91, Siku 182 na Siku 364 ni wajibu wa deni unaotolewa na Benki Kuu ya Kenya, kwa niaba ya Serikali ya Kenya, kwa muda wa miezi 3, 6 au 12 kwa punguzo au thamani ya usoni, katika mnada wa ushindani kila wiki.

Punguzo linamaanisha kuwa chombo kinauzwa kwa mwekezaji chini ya thamani ya usoni na kisha kukombolewa baada ya ukomavu kwa thamani kamili ya usoni. Tofauti kati ya bei iliyopunguzwa na thamani ya uso huamua mavuno au riba inayopatikana. Mavuno ya Bili za Hazina za siku 91, siku 182 na 364 ni wastani wa viwango vya punguzo vya siku 91, 182 na siku 364.

Wakopeshaji hutumia viwango hivi vya wastani kurekebisha viwango vya riba kwa mikopo na hati fungani kadiri hali za kiuchumi zinavyobadilika. Kisha huongeza idadi fulani ya asilimia ya pointi, inayoitwa ukingo, ambayo haitofautiani, ili kuanzisha kiwango cha riba ambacho lazima walipe au watapata katika bondi ya ushirika. Wakati kiwango kinapopanda, viwango vya riba kwa mikopo yoyote au dhamana za ushirika zinazohusishwa nayo pia hupanda.

Hati Fungani za Hazina

Hati Fungani za Hazina ni uwekezaji salama, wa muda wa kati hadi mrefu ambao kwa kawaida hutoa malipo ya riba ya mwekezaji kila baada ya miezi sita katika kipindi chote cha ukomavu wa dhamana. Benki Kuu inapiga minada Hati Fungani za Hazina kila mwezi lakini inatoa hati fungani mbalimbali kwa mwaka mzima.

Hati Fungani nyingi za Hazina nchini Kenya ni za viwango maalum, kumaanisha kwamba kiwango cha riba kinachoamuliwa kwenye mnada kimefungwa kwa muda wote wa maisha ya Hati hiyo. Hii inafanya Hati Fungani za Hazina kuwa chanzo cha mapato kinachotabirika na cha muda mrefu. Hazina ya Kitaifa pia mara kwa mara hutoa Hati Fungani za miundombinu zisizo na kodi, ambazo ni uwekezaji unaovutia sana.

Watu binafsi na mashirika ya ushirika wanaweza kuwekeza katika Hati Fungani za Hazina kama mteule wa benki ya biashara au benki ya uwekezaji nchini Kenya, lakini ikiwa wana akaunti ya benki na benki ya biashara nchini, wanaweza pia kuwekeza moja kwa moja kupitia Benki Kuu na kuepuka ada za ziada.

Nchini Kenya, Hati Fungani za Hazina ni dhamana za serikali za muda wa kati hadi mrefu zenye vipindi tofauti vya ukomavu zaidi ya mwaka mmoja. Wawekezaji wanaonunua Hati Fungani za Hazina wanaikopesha serikali fedha kwa muda maalum, ambao ni muda wa ukomavu wa dhamana.

Kwa dhamana nyingi, wawekezaji hupokea malipo ya riba isiyobadilika (kuponi) kila baada ya miezi sita katika kipindi hicho chote, na mwisho wa kipindi hicho, wanapokea kiasi cha thamani ya uso ambacho walikuwa wamewekeza. Ili kununua dhamana ya Hazina, mwekezaji lazima awe na kiwango cha chini cha shilingi 50,000.

Aina za Hati Fungani za Hazina zinaweza kubainishwa kwa madhumuni, muundo wa kiwango cha riba, muundo wa ukomavu na hata mtoaji. Kufikia sasa, serikali imetoa Dhamana za Kuponi zisizohamishika au za Viwango, Dhamana za Kuponi Sifuri, Dhamana za Viwango vinavyoelea, Dhamana za Miundombinu (Maalum ya Mradi), Urekebishaji au Bondi Maalum, na Dhamana za Maendeleo ya Mapato na Akiba.

Aina za Hati Fungani zinazotolewa zaidi ni dhamana za kuponi zisizohamishika, ambazo zina mahitaji makubwa ya wawekezaji. Hati Fungani za Hazina hutolewa kila mwezi.

Kuponi zisizohamishika za Dhamana za Hazina – Kuponi ya kudumu iliyoamuliwa mapema au inayotokana na soko (riba), ambayo hulipwa nusu mwaka kwa thamani inayomilikiwa wakati wa dhamana. Zinaponunuliwa kwa punguzo (mavuno yanayohitajika zaidi ya kuponi), wawekezaji hufaidika na punguzo (faida ya mtaji), ambayo ni muhimu kwa biashara ya soko la sekondari na malipo ya kawaida ya riba.

Dhamana za Miundombinu - Mapato yanatumika kufadhili miradi mahususi ya miundombinu iliyoainishwa katika matarajio.

Dhamana za Viwango Zinazoelea - zinalipa riba ya nusu mwaka kulingana na kiwango cha kigezo, kwa mfano, kiwango cha wastani cha Bili za Hazina za siku 91 au 182, pamoja na kiasi fulani. Zinahitajika sana katika mazingira ya juu ya mfumuko wa bei.

Bondi za Kuponi Sifuri - zina riba isiyobadilika na mapato ya mwekezaji ni kiasi cha punguzo pekee kinacholingana na mavuno yaliyonukuliwa. Huwa zaidi za muda mfupi na huchukuliwa zaidi na benki za biashara.